凡是過往皆為序章，光伏遠(yuǎn)未達(dá)到理想的彼岸。

虎年開局，這個(gè)賽道越來越有意思，各種千變?nèi)f化，但又似曾相識。

我們看到，其一，2022年的頭兩個(gè)月，更多的金錢和資本涌入光伏賽道，甚至“汽車瘋子”李書福也要砸228億元進(jìn)軍光伏多晶硅。由此，李書福、王傳福、魏建軍，還有鋼鐵俠馬斯克等“汽車大王”們都已投資光伏產(chǎn)業(yè)。

其二，開年后，各路巨頭動(dòng)作頻頻。協(xié)鑫、中環(huán)、天合、隆基、晶科、晶澳、華為數(shù)字能源等企業(yè)，或融資、或擴(kuò)廠、或回A、或更名，一切均在為新的競爭與博弈綢繆。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)持續(xù)擴(kuò)張，光伏內(nèi)卷繼續(xù)。

其三，春節(jié)后價(jià)格的變化依然讓人“出乎意料”，原本以為歷經(jīng)一年半的波動(dòng)向上，2022年開局后，光伏價(jià)格應(yīng)該迎來“拐點(diǎn)”開始波動(dòng)下降，但事實(shí)是，硅料漲，硅片漲，組件漲，供應(yīng)鏈的博弈和短期價(jià)格走向依然撲朔迷離。

總而言之，進(jìn)入2022年的光伏依然瘋狂內(nèi)卷、博弈不斷、混沌不堪，舊格局未打破，新格局未成型，新勢力又虎視眈眈。這無疑是光伏走向主力能源的特殊的競爭階段。黑鷹光伏綜合過往數(shù)據(jù)，以及最新的企業(yè)動(dòng)作和市場變化，在本文做些相應(yīng)總結(jié)和分析，文章分為五大部分：

一，光伏價(jià)格如何走

二，瘋狂內(nèi)卷繼續(xù)

三，金錢涌向光伏

四，分布式爭奪白熱化

五，考驗(yàn)戰(zhàn)略與綜合實(shí)力的時(shí)候到了

一，價(jià)格“出乎意料”回彈上揚(yáng)，供應(yīng)鏈博弈還在持續(xù)，未來價(jià)格如何走？

在過往近兩年時(shí)間里，光伏飽受“漲價(jià)”之苦，直到2021年底最后一個(gè)月，多晶硅、硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)價(jià)格均出現(xiàn)下降。彼時(shí)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，進(jìn)入2022年后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將明顯轉(zhuǎn)折向下，進(jìn)入下行通道，進(jìn)入12月后，組件價(jià)格已全部低于2元/W。

但2022年開局至今，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格卻整體回彈，再次讓業(yè)界“出乎意料”。硅料環(huán)節(jié)，春節(jié)前后已出現(xiàn)連漲，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)2月23日公布的硅料價(jià)格，不同品質(zhì)的硅料價(jià)格上漲1.8元/kg左右，單晶致密料價(jià)格在238~247元/kg，均價(jià)242.4元/kg，比上周上漲0.71%。

此前一天，隆基股份再提上調(diào)了單晶硅片價(jià)格。與1月27日報(bào)價(jià)相比，不同尺寸的硅片價(jià)格上漲0.1~0.12元/片，漲幅為1.9%！折合電池片價(jià)格上漲約1.6分/W。與之對應(yīng)的是，組件的開標(biāo)價(jià)格也出現(xiàn)節(jié)節(jié)攀升的情況。預(yù)期隨著上游硅料、硅片的價(jià)格上漲，組件價(jià)格可能也有上升的壓力。下表由“智匯光伏”制作：

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格為何反彈？綜合GlobalData、PV InfoLink和中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的分析，其一，供應(yīng)鏈上下游的的博弈持續(xù)；其二，從全球視野看，國際海運(yùn)價(jià)格高企、市場需求激增等，合力推高了價(jià)格。

黑鷹光伏查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：歐基港40尺高柜集裝箱的價(jià)格，已經(jīng)從2020年的每箱1200美元-2000美元增長至目前的1萬美元以上，美西基本港40尺高柜集裝箱價(jià)格也已突破1.35萬美元/箱，持續(xù)走高。

此外，2022年2月以來，全球需求持續(xù)激增，韓國、印度等市場銷量大漲。在需求拉動(dòng)下，光伏組件價(jià)格也明顯上升。以440瓦-450瓦單晶PERC組件為例，印度市場均價(jià)已從0.23美元/件增長至0.24美元/件，美國市場均價(jià)已從0.325美元/件增長至0.33美元/件。

同時(shí)，過往兩年，供應(yīng)鏈的不平衡與博弈成為光伏終端漲價(jià)的主要原因。特別是，2021年以來，上游硅料供應(yīng)一直處于緊平衡的狀態(tài)，雖然協(xié)鑫、通威、特變、大全等等硅料龍頭紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，越來越多的資本跨界投入硅料領(lǐng)域，由于硅料生產(chǎn)的建設(shè)周期長達(dá)1年半，遠(yuǎn)高于其他主要制造環(huán)節(jié)，加之產(chǎn)業(yè)大環(huán)境因素，短期內(nèi)，上下游的博弈還在繼續(xù)。

未來價(jià)格如何走，綜合機(jī)構(gòu)與資深觀察人士觀點(diǎn)，2022上半年，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格很可能保持高位，下半年才會(huì)逐漸下行。而從更長遠(yuǎn)的周期看，降價(jià)是必然趨勢。

硅料環(huán)節(jié)，黑鷹光伏曾統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年中國多晶硅在建和計(jì)劃中的項(xiàng)目已超過25個(gè)，若全部投產(chǎn)，2025年中國多晶硅產(chǎn)能將突破330萬噸。330萬噸多晶硅可以生產(chǎn)超過1100GW硅片。

光伏全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的歷史價(jià)格變化，一次次揭示博弈論的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理——每個(gè)企業(yè)想獲得生產(chǎn)可能性邊界下的最高利潤，但競爭約束又會(huì)令市場回歸均衡價(jià)格。當(dāng)市場總的供應(yīng)量再次壓倒需求，價(jià)格的信號棒又亮起來，指揮行業(yè)進(jìn)入新一輪平衡。

不僅是多晶硅環(huán)節(jié)，包括硅片、電池、組件等等產(chǎn)業(yè)鏈絕大多數(shù)環(huán)節(jié)，伴隨產(chǎn)能的巨量釋放，伴隨上述產(chǎn)能的“絕對過?！?，價(jià)格的下行，甚至大幅下跌成為必然。綜合各種要素分析，硅料很有可能在2022年底至2023年初某一個(gè)供求關(guān)系的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，價(jià)格出現(xiàn)大幅度下滑。

二，光伏瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，虎年內(nèi)卷繼續(xù)，競爭愈發(fā)激烈！

“內(nèi)卷”是過往兩年，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主題詞之一。而進(jìn)入2022年后，協(xié)鑫、中環(huán)、天合、隆基、晶科、晶澳、華為數(shù)字能源等老牌企業(yè)，以及新進(jìn)入的各路企業(yè)均動(dòng)作頻頻，融資、擴(kuò)產(chǎn)、投產(chǎn)等消息依然不絕于耳。

比如，晶澳科技擬投資34.55億，擴(kuò)建硅片、電池、輔材產(chǎn)能及光伏電站等項(xiàng)目；合盛硅業(yè)擬投175億元建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項(xiàng)目；隆基募資70億元擬用于18GW單晶電池項(xiàng)目。

擴(kuò)產(chǎn)繼續(xù)，內(nèi)卷加劇，這也為光伏未來數(shù)年的競爭格局與激烈程度埋下伏筆。

比如硅片環(huán)節(jié)，此前據(jù)能源一號統(tǒng)計(jì)，到了2022年底，僅中環(huán)股份就會(huì)有135GW的產(chǎn)能兌現(xiàn)，隆基股份則會(huì)達(dá)到120GW。兩家“龍頭”的硅片產(chǎn)能就超越250GW。不完全統(tǒng)計(jì)，截止2022年底，國內(nèi)硅片產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)500GW以上。

今年初，黑鷹光伏統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年，光伏制造環(huán)節(jié)的總投資規(guī)模超過7200億元。這樣的投資力度，幾乎是2020年的兩倍；幾乎是2017、2018和2019三年投資力度的總和。光伏成為確定的大賽道，各路資本爭先恐后瘋狂涌入。在年度超過7200億的光伏投資規(guī)模中，單個(gè)投資規(guī)模在億元以上的光伏項(xiàng)目已超130個(gè)，10億元以上的項(xiàng)目近100個(gè)，100億元以上的項(xiàng)目約有25個(gè)。

其一，全產(chǎn)業(yè)鏈一體化項(xiàng)目投資規(guī)模近2000億，每個(gè)項(xiàng)目投資手筆動(dòng)不動(dòng)就是幾百億，這樣的力度在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中前所未有。

其二，多晶硅環(huán)節(jié)涌入不少新玩家，投資規(guī)模超2000億元，可能還會(huì)有更多資本資本進(jìn)入這一環(huán)節(jié)，用不了多久，多晶硅也進(jìn)入瘋狂內(nèi)卷。

其三，硅片瘋狂“內(nèi)卷”，大量資本涌入，雙龍頭格局受沖擊，2021投資規(guī)模超800億元。

四，電池和組件環(huán)節(jié)的投資擴(kuò)張有過之而不及，億元以上的項(xiàng)目超過60個(gè)，約7個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算在100億元以上，總投資預(yù)算必然超過2500億。

五，玻璃環(huán)節(jié)競局者眾，“雙寡頭”格局下，各路企業(yè)也紛紛擴(kuò)產(chǎn)超600億，未來行業(yè)慘烈洗牌成必然。

三，金錢加速涌向光伏，跨界者魚龍混雜，虎視眈眈；同時(shí)越來越多的攜手與合作也在產(chǎn)業(yè)中涌現(xiàn)。

隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，新能源產(chǎn)業(yè)就此步入高速發(fā)展的“快車道”，光伏行業(yè)憑借龐大的市場前景，成功吸引了一大批業(yè)外知名企業(yè)及資本蜂擁而至。進(jìn)入2022年后，最有名的“跨界者”當(dāng)屬吉利汽車創(chuàng)始人李書福。

2月8日，在湖北武漢東湖綜保區(qū)，湖北全省一季度重大項(xiàng)目集中開工活動(dòng)成功舉辦。在襄陽分會(huì)場，總投資228億元、一期投資50億元的吉利科技 “硅谷” 項(xiàng)目開工，主要從事太陽能級多晶硅的研發(fā)生產(chǎn)，著力打造綠色硅材料產(chǎn)業(yè)集群。由此，李書福、王傳福、魏建軍，還有鋼鐵俠馬斯克等“汽車大王”們都已投資光伏產(chǎn)業(yè)。

（吉利硅谷項(xiàng)目現(xiàn)場實(shí)拍圖）

回溯過往兩年，跨界對于光伏產(chǎn)業(yè)來說，并不是什么新鮮事，跨界企業(yè)的數(shù)量也不在少數(shù)，比如青海麗豪、新疆晶諾、江蘇美科、雙良節(jié)能、中清集團(tuán)、明陽智能、和邦生物、華陽股份，等等，紛紛投資光伏制造領(lǐng)域，主要分布在硅料、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)。

四，分布式撐起“半邊天，“整縣推進(jìn)”引領(lǐng)下的分布式爭奪進(jìn)入白熱化！

2021年，中國光伏累計(jì)裝機(jī)突破3億千瓦大關(guān)，達(dá)到3.06億千瓦，連續(xù)7年位居全球第一，新增裝機(jī)規(guī)模也再創(chuàng)新高，達(dá)到了5488萬千瓦，連續(xù)9年位居全球第一。

特別值得注意的是，在結(jié)構(gòu)方面，集中式和分布式并舉的發(fā)展趨勢非常明顯，分布式光伏突破了1億千瓦大關(guān)，現(xiàn)在總占比到了累計(jì)光伏裝機(jī)規(guī)模的1/3，新增分布式光伏大約2900萬千瓦，約占全年新增光伏裝機(jī)的55%，歷史上首次突破50%。新增戶用光伏繼2020年首次突破1000萬千瓦之后，2021年突破了2000萬千瓦。

分布式的崛起，成為光伏未來發(fā)展的必然趨勢。從國家意志來看，十四五期間，“整縣推進(jìn)”和“大基地”將很大程度決定光伏開發(fā)規(guī)模與競爭格局，無數(shù)企業(yè)將圍繞這兩大關(guān)鍵詞展開激烈競逐。

黑鷹光伏不久前在山東相關(guān)市、縣和鄉(xiāng)村調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，“整縣推進(jìn)”的觸角已延伸到各種主體單位；各路有實(shí)力、有經(jīng)驗(yàn)、有資質(zhì)的經(jīng)銷商和安裝商，與相關(guān)央國企等投資主體的分公司，還有相關(guān)金融機(jī)構(gòu)等，已有密集溝通，有的已經(jīng)在地方成立合資公司，綢繆進(jìn)擊。

在分布式領(lǐng)域，從明顯的變量來看，其一，京東、塔牌、宜家等大量的企業(yè)跨界投資分布式；其二，央企、國資與民營資本聯(lián)合開發(fā)分布式也成為一種趨勢；其三，隆基、天合、晶科、東方日升、華為等龍頭企業(yè)均在過去半年以前所未有的力度加大了分布式的布局。

以下表格包含眾多知名子企業(yè)跨界光伏分布式的情況，歷年分布式增長，整縣推進(jìn)已明確規(guī)模，以及山東省分布式發(fā)展情況表：

五，新的競爭環(huán)境前所未有，對于各路龍頭企業(yè)而言，真正考驗(yàn)戰(zhàn)略能力和綜合實(shí)力的時(shí)候到了！

十年前，《中國企業(yè)家》雜志在2012年10月的封面文章中寫道：過去十年來，如果有一個(gè)行業(yè)籠罩的光環(huán)能與互聯(lián)網(wǎng)相媲美，一定是光伏；如果有一個(gè)行業(yè)的造富能力能與互聯(lián)網(wǎng)相媲美，一定是光伏；如果有一個(gè)行業(yè)吸引 資本的能力能與互聯(lián)網(wǎng)相媲美，一定是光伏；而如果有一個(gè)產(chǎn)業(yè)激發(fā)地方政府的追逐熱情超過房地產(chǎn)，一定還是光伏。

十年后，“雙碳”風(fēng)潮下，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪的大發(fā)展。只是，環(huán)境變了，對手變了，競爭的格局也變了。對于所有光伏企業(yè)，特別是歷經(jīng)十?dāng)?shù)年甚至數(shù)十年存活壯大的光伏龍頭企業(yè)而言，它們均面臨前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

所幸，今日中國的光伏行業(yè)的發(fā)展正逐漸步入成熟期。而歷經(jīng)波折與考驗(yàn)后，包括中環(huán)、通威、隆基、正泰、天合、陽光、晶科、晶澳、協(xié)鑫等等歷經(jīng)跌宕的企業(yè)以及企業(yè)家們，也正步入成熟期。

可以預(yù)期，十四五期間，特別是最近兩三年，光伏企業(yè)的要應(yīng)對的環(huán)境更為復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)競爭格局也面臨巨大變化。結(jié)合多種要素判斷，黑鷹光伏曾判斷，2022年底至2023全年，光伏產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)最為復(fù)雜和慘烈的競爭局面。

如何未雨綢繆，如何做戰(zhàn)略布局，如何合縱連橫，如何把握進(jìn)擊的速度？都將再次考驗(yàn)靳保芳、朱共山、劉漢元、李振國、沈浩平、瞿曉鏵、曹仁賢、李仙德等等一大批光伏企業(yè)家的視野和領(lǐng)導(dǎo)力。

以下表格包含十大巨頭產(chǎn)能變化，11家組件企業(yè)十年出貨量及2021年排名，2021年前三季度光伏上市企業(yè)整體表現(xiàn)，過去三年光伏市值和凈利潤TOP20,，光伏企業(yè)員工規(guī)模TOP20，以及過去二十年光伏企業(yè)虧損TOP20。

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