歡迎各位研粉來到「社長說」欄目，今天咱們聊聊兩個話題：市場、光伏技術(shù)路線。
本周第一個交易日，市場依然延續(xù)“主線強(qiáng)勢+低位輪動補(bǔ)漲”的格局。
一方面，主線光伏、汽車盤前各自有利好。汽車方面，昨晚文章解讀的阿維塔11發(fā)布會，以及周末機(jī)構(gòu)再次上調(diào)新能源汽車全年銷量預(yù)期（從600上調(diào)至650萬輛） ，再次刺激了汽車板塊以及鋰電板塊大漲，其中長安汽車盤中一度漲停。光伏方面，周末華晟召開異質(zhì)結(jié)論壇，顯示HJT擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度超預(yù)期、降本超預(yù)期 ，從而進(jìn)
一步 強(qiáng)化了HJT產(chǎn)業(yè)化的預(yù)期，刺激HJT板塊再次大漲，金剛玻璃20cm連板。
另一方面，有利好刺激的低位板塊反復(fù)輪動，今天比較明顯的是消費板塊，主要受上海放開堂食利好刺激，再次強(qiáng)化了消費復(fù)蘇的預(yù)期。
當(dāng)前市場氛圍是主線不跌，補(bǔ)漲不絕，但是要
留一份清醒，留一份醉
，注意隨時到來的高低切換。
今天后臺有一些研粉問為什么捷佳偉創(chuàng)等個股逆市大跌，其實主要跟電池路線布局有關(guān)，下文做個科普解讀（下方所涉及個股僅為案例解讀，非買賣推薦） 。
光伏當(dāng)前最成熟的技術(shù)路徑是PERC，也稱之為P型電池（第一代技術(shù)） ，目前市占率在95%以上，但是這個技術(shù)受材料限制，轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)接近理論極限，不能再提高了，所以這幾年產(chǎn)業(yè)把目光聚焦到了新技術(shù)上，也就是以HJT異質(zhì)結(jié)電池和TOPCon隧穿氧化層鈍化接觸電池為代表的N型新型電池（第二代技術(shù)） ，理論轉(zhuǎn)
換效率更高。
TOPCon主要是晶科能源、鈞達(dá)股份、中來股份、捷佳偉創(chuàng)在主導(dǎo)，其優(yōu)勢在于成本，因為TOPCon產(chǎn)線可以從當(dāng)前大量的第一代P型電池產(chǎn)線進(jìn)行轉(zhuǎn)換，所以原先有很多聲音認(rèn)為TOPCon會先快速放量。
HJT主要是金剛玻璃、愛康科技、邁為股份、東方日升在主導(dǎo)，其優(yōu)勢在于性能，轉(zhuǎn)換效率比TOPCon更高，但是成本也比TOPCon更高，所以盡管HJT性能高，但是市場原先預(yù)期成本因素會制約HJT短期快速放量。
但是最近發(fā)生了什么事呢？一方面是金剛玻璃、華晟、邁為等公布的HJT性能超預(yù)期，降本也超預(yù)期，另一方面是幾個大廠都在擴(kuò)產(chǎn)HJT，這些信息都意味著HJT的產(chǎn)業(yè)化會更早到來，而HJT和TOPCon的預(yù)期本就是蹺蹺板，此消彼長 ，所以H
JT概 念大漲的時候，TOPCon概念逆市下跌。
不過當(dāng)前還只能說是HJT預(yù)期的強(qiáng)化，并不能說HJT已經(jīng)完全將TOPCon吊打了，因為從成本來看，單GW主流的P型電池設(shè)備大概是1.6億元，TOPCon電池產(chǎn)線設(shè)備大概在2.5億元，而HJT電池設(shè)備單GW設(shè)備投資額在4-4.5億元 ，TOPCon還是具有明顯優(yōu)勢的。就拿隆基來說，在這樣的成本數(shù)據(jù)下，放棄所有的P型產(chǎn)線升級而直接換HJT產(chǎn)線，不現(xiàn)實。
所以HJT和TOPCon誰能笑到最后還很難說 ，目前市場只是在反應(yīng)HJT預(yù)期的邊際提升，HJT和TOPCon的預(yù)期還將反復(fù)影響市場
。最直接的影響是設(shè)備，邁為主導(dǎo)HJT，捷佳偉創(chuàng)主導(dǎo)TOPCon，所以這兩個很容易蹺蹺板。其次是材料，HJT預(yù)期強(qiáng)化，會讓低溫銀漿、銀包銅、靶材、低溫焊帶等特殊HJT材料受益。
另外還有個比較熱的鈣鈦礦，上面說過P型是第一代技術(shù)，HJT、TOPCon是第二代技術(shù)，而鈣鈦礦則是更前沿的技術(shù)，是一種薄膜電池，不屬于傳統(tǒng)晶硅路線，目前還沒有規(guī)模化量產(chǎn)。鈣鈦礦路線的成本很低，并且更關(guān)鍵的一點在于，鈣鈦礦能與HJT電池組成疊層電池從而達(dá)到超30%的潛 在轉(zhuǎn)換效率，這是具有想象力的。
注意：再好的邏輯，也得結(jié)合大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機(jī)。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，非動態(tài)買賣指導(dǎo)。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎，操作請風(fēng)險自擔(dān)。
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