發(fā)電成本無(wú)限接近火電有望擺脫補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)盈利、光伏利用太陽(yáng)照射即可發(fā)電、中國(guó)三分之二區(qū)域是常年光照充足陽(yáng)光明媚的干旱和半干旱地區(qū)、光照相比風(fēng)力更為穩(wěn)定均勻很少對(duì)電網(wǎng)產(chǎn)生擾動(dòng)沖擊、不必?fù)?dān)心核泄漏和大氣污染、分布式光伏扶貧正在快速覆蓋廣大農(nóng)村屋頂和丘陵荒地。         

發(fā)電成本無(wú)限接近火電有望擺脫補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)盈利、光伏利用太陽(yáng)照射即可發(fā)電、中國(guó)三分之二區(qū)域是常年光照充足陽(yáng)光明媚的干旱和半干旱地區(qū)、光照相比風(fēng)力更為穩(wěn)定均勻很少對(duì)電網(wǎng)產(chǎn)生擾動(dòng)沖擊、不必?fù)?dān)心核泄漏和大氣污染、分布式光伏扶貧正在快速覆蓋廣大農(nóng)村屋頂和丘陵荒地......光伏發(fā)電很明顯正在成為最完美的替代能源。

黑河-騰沖線(xiàn)以西大部分區(qū)域是光照資源豐富區(qū)，廣闊的西北地區(qū)、內(nèi)蒙古地區(qū)以及青藏高原地區(qū)長(zhǎng)年光照充足、陽(yáng)光明媚，降水非常少，也沒(méi)有霧霾遮擋陽(yáng)光。而華北地區(qū)的光照資源也是豐富可利用的。

很多人會(huì)疑惑，光伏如此好，那為何2012年-2013年前后會(huì)出現(xiàn)令大批光伏企業(yè)倒閉破產(chǎn)的行業(yè)寒冬，因?yàn)槟菚r(shí)每度電的發(fā)電成本非常高，對(duì)補(bǔ)貼的依賴(lài)度極高，而國(guó)家補(bǔ)貼的量終究有限，但各地一哄而上導(dǎo)致短期產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)時(shí)的光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依賴(lài)補(bǔ)貼過(guò)日子。而今隨著技術(shù)進(jìn)步優(yōu)勝劣汰，光伏發(fā)電成本已經(jīng)不比煤炭發(fā)電高多少。據(jù)中民投稱(chēng)，如今的光伏發(fā)電價(jià)格已經(jīng)是2009年的四分之一，并且到2040年還會(huì)比現(xiàn)在水平再下降66%。BNEF（彭博新能源財(cái)經(jīng)）估計(jì)，德國(guó)和美國(guó)的太陽(yáng)能價(jià)格已經(jīng)低到可以和燃煤發(fā)電相競(jìng)爭(zhēng)的地步，而到2021年，中國(guó)和印度這兩個(gè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)也會(huì)如此。

煤炭發(fā)電是這些年霧霾的重要原因，而光伏太陽(yáng)能發(fā)電是沒(méi)有大氣污染的。這些年國(guó)家在大力支持發(fā)展光伏、風(fēng)電、核電等清潔能源以替代煤炭，治理霧霾改善環(huán)境。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，中國(guó)在2016年的光伏裝機(jī)容量達(dá)到34吉瓦（GW），超過(guò)美國(guó)新增裝機(jī)容量的兩倍，并且占全球的一半。2017年上半年光伏裝機(jī)容量達(dá)到了24吉瓦，光伏產(chǎn)業(yè)確確實(shí)實(shí)在快速普及。

光伏路線(xiàn)之爭(zhēng)

光伏一般而言有三條路線(xiàn)：?jiǎn)尉Ч?、多晶硅、薄膜光伏。?/span>2015年之前，多晶硅占據(jù)主流，那時(shí)多晶硅價(jià)格低而光電轉(zhuǎn)換率也低，綜合性?xún)r(jià)比比之單晶硅和薄膜光伏好。故而國(guó)內(nèi)外光伏企業(yè)普遍選擇成為多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)。漢能的薄膜光伏也曾自稱(chēng)光電轉(zhuǎn)換率全國(guó)第一。而隆基股份則瘋狂押注單晶硅路線(xiàn)，并且在2015年之前就已經(jīng)成為世界單晶硅產(chǎn)量最大的企業(yè)。隨后隆基收購(gòu)光伏設(shè)備制造商樂(lè)葉光伏，從上游單晶硅材料制造商大幅介入產(chǎn)業(yè)中下游。隆基的冒險(xiǎn)策略這些年獲得了巨大的成功，一方面技術(shù)進(jìn)步使其材料成本大幅降低，單晶硅相比多晶硅的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)迅速反超并且拉大。畢竟隆基除了技術(shù)進(jìn)步還有規(guī)模效應(yīng)。單晶硅模式自2015年來(lái)迅速扛起光伏產(chǎn)業(yè)革命的大旗，快速推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而隆基股份這些年來(lái)的業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)了超高速增長(zhǎng)。

隆基股份該是最近幾年業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁斓膸准移髽I(yè)之一，實(shí)實(shí)在在的野蠻增長(zhǎng)

與之對(duì)應(yīng)的，是多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)近兩年慘烈的洗牌和煎熬。技術(shù)進(jìn)步一直是你追我趕，如今多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也在加快技術(shù)研發(fā)，努力爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。光伏產(chǎn)業(yè)的未來(lái)王者只能讓時(shí)間給出答案。但隆基的技術(shù)和規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)非常明顯，短期一兩年內(nèi)還是很難被趕超的。

基本面的優(yōu)質(zhì)并不表明股價(jià)必然上漲。隆基股份股價(jià)短期跟隨主板白馬股破位走弱，短期延續(xù)震蕩回踩的弱勢(shì)狀態(tài)概率比較大。

本文僅為拋磚引玉觸發(fā)思考，感興趣的朋友可自行通過(guò)光伏行業(yè)以及相關(guān)標(biāo)的研究報(bào)告來(lái)加強(qiáng)認(rèn)知，中信建投證券電腦軟件個(gè)股F10基本資料的業(yè)內(nèi)點(diǎn)評(píng)欄有部分資料可供參考。據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。