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一篇文章看懂光伏太陽能行業(yè)，建議收藏！

返回列表 來源：木禾投研發(fā)布日期： 2024.01.18 瀏覽次數(shù)：

今年的光伏很有意思，行業(yè)需求節(jié)節(jié)攀升，很多公司業(yè)績表現(xiàn)也非常好。但是市值卻是一降再降。從今年1月1日開始，到現(xiàn)在，A股近90家光伏企業(yè)加起來，整體市值已經(jīng)蒸發(fā)破千億。如果只算硅料、硅片、電池和組件這四大金剛，大概三十多家企業(yè)，總市值就蒸發(fā)了6600億以上。也就是超過一半的市值，消失在三分之一的公司身上。難免就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)問題，光伏到底怎么了？本文就系統(tǒng)性的來深度剖析一下光伏行業(yè)，先簡(jiǎn)單的說一下光伏四大金剛的情況。
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一、硅料
硅料是一種半導(dǎo)體材料，半導(dǎo)體的意思就是導(dǎo)電性介于導(dǎo)體與絕緣體之間，電阻率大概在1mΩ·cm～1GΩ·cm范圍內(nèi)。
現(xiàn)在主要應(yīng)用在光伏和電子領(lǐng)域，市場(chǎng)非常大。
硅的元素符號(hào)是Si，以前叫矽，很常見，石頭沙子里面主要都是硅元素，所以硅料的生產(chǎn)原材料主要就是石英砂或者石英石。
石英石主要來源于石英礦，有專門產(chǎn)這種石頭的礦山，比如我國的江蘇東海和新沂，就有很優(yōu)質(zhì)的石英礦。
這些原材料由于純度不高，所以需要提純變成工業(yè)硅。
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硅料純度主要分為兩種，一種是6N標(biāo)準(zhǔn)，也就是純度99.9999%，還有一種9N標(biāo)準(zhǔn)，純度99.9999999%，還有更高11個(gè)9的。
之前的光伏P型電池，對(duì)純度要求沒那么高，所以主要用6N標(biāo)準(zhǔn)的硅料。
芯片的底片也是硅料做的，由于集成度非常高，所以要用9N標(biāo)準(zhǔn)的硅料。
不過現(xiàn)在光伏電池在向N型轉(zhuǎn)型，純度要求也更高了，下面還會(huì)單獨(dú)講。
硅料變成硅片，還有一個(gè)很麻煩的步驟，那就是“長晶”。
“長”就是生長的意思，“晶”是晶體硅的意思，因?yàn)楣枇戏譃槎嗑Ч韬蛦尉Ч琛?/span>
在2018年之前，多晶硅是主流，但是后面基本上都用單晶硅，現(xiàn)在單晶硅片市場(chǎng)份額已經(jīng)超過96%，慢慢地可能就沒有多晶硅片了。
要把晶體硅給生長出來，主要設(shè)備叫“長晶爐”。
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上圖這個(gè)設(shè)備就是“晶盛機(jī)電”的一款長晶設(shè)備。
硅料經(jīng)過高溫后，就變成液體“熔湯”，盛放硅料液體的東西叫“坩堝”，這是一個(gè)技術(shù)難度很大的東西。
坩堝放在設(shè)備的下面，然后把一個(gè)單晶體吊在熔湯的上面，這個(gè)單晶體有著種子的功能，所以也叫晶種或者籽晶。
吊著晶種的桿子，可以旋轉(zhuǎn)向上活動(dòng)。
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上面這個(gè)示意圖就很形象。
熔湯的溫度很高，晶種的溫度低很多，所以這種溫差就會(huì)讓熔湯里面的硅料逐漸在晶種周圍凝固。
凝固的同時(shí)，提拉桿會(huì)慢慢地旋轉(zhuǎn)向上提，所以會(huì)逐漸形成一根硅棒。
這個(gè)過程像是植物的生長，所以就叫“長晶”。
硅棒出來后，會(huì)經(jīng)過“滾圓設(shè)備”加工成想要的圓形尺寸，最后用切割設(shè)備切片，就是硅片。
當(dāng)然除了硅棒外，硅錠現(xiàn)在也很常見。
硅料的四大巨頭是通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源和新特能源。
這四家今年的市值都很慘。
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通威是絕對(duì)的老大，今年市值也蒸發(fā)了672億。
不管是產(chǎn)能還是擴(kuò)產(chǎn)速度，通威也是當(dāng)之無愧的老大，
國內(nèi)生產(chǎn)多晶硅的企業(yè)總共17家，整體產(chǎn)能和產(chǎn)量都在節(jié)節(jié)攀升。
1~10月多晶硅總產(chǎn)量115萬噸，同比增長84%。
今年除了2月份，每個(gè)月的產(chǎn)量都在10萬噸以上。
通威半年報(bào)的時(shí)候，產(chǎn)能42萬噸，穩(wěn)居全球第一，而且到2024年，產(chǎn)能將達(dá)到80萬噸，2026年達(dá)到100萬噸，非常瘋狂。
只有大全能源擴(kuò)產(chǎn)比較克制，其他公司都在無視供需關(guān)系。
行業(yè)產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行業(yè)需求，市場(chǎng)先生自然會(huì)打壓價(jià)格。
現(xiàn)在N型料成交價(jià)6.5-7萬元/噸，平均為6.81萬元/噸，大降；
單晶復(fù)投料成交價(jià)6.1-6.5萬元/噸，平均為6.27萬元/噸，大降；
單晶致密料成交價(jià)5.9-6.2萬元/噸，平均為6.04萬元/噸，大降。
相比于年初的價(jià)格，現(xiàn)在用白菜價(jià)來形容都不為過，并且還在下降。
而且這還是行業(yè)平均值，如果按照大全能源和新特能源三季度公布的價(jià)格，只有5.6萬/噸。
在這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，非?？简?yàn)公司的成本控制能力，不過成本這個(gè)東西，公司有很大的話語權(quán)，所以公布的往往有一定水分。
而且成本分為“銷售成本、生產(chǎn)成本和現(xiàn)金成本”這三種，如果公司故意表達(dá)不清楚，很容易帶來誤解。
經(jīng)過我的推算，協(xié)鑫科技的成本應(yīng)該是最低的，因?yàn)樗饕鲱w粒硅，價(jià)格本來就要便宜點(diǎn)。
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我們習(xí)慣性的默認(rèn)硅料就是生產(chǎn)硅棒，其實(shí)不準(zhǔn)確。
前幾年協(xié)鑫科技研發(fā)出顆粒硅后，它的“碳足跡”要比硅棒低70%以上。
碳足跡就是碳排放的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，在國內(nèi)提得不多，但是國外是比較看重的。
也就是生產(chǎn)顆粒硅要比生產(chǎn)硅棒，減少很多碳排放，成本也更低。
比如根據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)，樂山基地的顆粒硅生產(chǎn)成本只有3.6萬/噸。
協(xié)鑫科技目前是全球絕對(duì)的龍頭，而且競(jìng)爭(zhēng)沒那么大。
不過市場(chǎng)的主流依然還是硅棒。
除此之外，成本最低的是通威股份，已經(jīng)低于4萬/噸，我估計(jì)接近協(xié)鑫科技。
至于大全和新特，成本都還在5萬/噸左右。
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根據(jù)大全能源三季報(bào)的數(shù)據(jù)，單位成本近4.8萬/噸，現(xiàn)金成本4.2萬/噸。
實(shí)際成本會(huì)略高一點(diǎn)，不過成本確實(shí)在持續(xù)降低，整個(gè)行業(yè)的成本都在下降，這是生產(chǎn)力提高的必然表現(xiàn)。
現(xiàn)金成本只包含生產(chǎn)過程中的現(xiàn)金支出，沒有包括設(shè)備折舊等無形成本。
生產(chǎn)成本就是現(xiàn)金成本加上折舊等無形成本。
銷售成本就是生產(chǎn)成本加上費(fèi)用。
一般講成本都是銷售成本，也就是所謂的“全成本”。
以目前的硅料價(jià)格來看，這四大巨頭還是都盈利的，但是其他中小企業(yè)，必然有部分是虧損的，現(xiàn)在只是在熬現(xiàn)金流。
之前的硅料暴利，也吸引了一批新玩家的進(jìn)入，典型代表就是上機(jī)數(shù)控和雙良節(jié)能。
上機(jī)數(shù)控原本是做上游設(shè)備的，為了進(jìn)入新能源，不但業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，連公司名字都改了，現(xiàn)在叫弘元綠能。
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這可是真正的改頭換面，但是理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。
年初的市值還有435億，如今只有185億，蒸發(fā)了250億，跌幅超過57%，在整個(gè)光伏行業(yè)里面，都位列前茅。
還有雙良節(jié)能，原本是做水處理和節(jié)能系統(tǒng)的，前幾年也一頭扎進(jìn)多晶硅，那可真是一入光伏深似海，不知道什么時(shí)候才能上岸。
實(shí)際上在年中的時(shí)候，多家中小企業(yè)就發(fā)布了信息，推遲擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度。
如果不是這樣，現(xiàn)在的行業(yè)硅料產(chǎn)能會(huì)更高。
不過由于很多中小企業(yè)都是集中在近兩年擴(kuò)產(chǎn)，現(xiàn)在還沒到顯真身的時(shí)候。
如果硅料價(jià)格一直保持在這個(gè)低位，甚至持續(xù)下降，明年很多公司，估計(jì)就要露出馬腳了。
正如通威股份的劉漢元所說，行業(yè)產(chǎn)能出清，已經(jīng)在路上。
二、硅片
硅料生產(chǎn)成硅棒，然后用各種切割設(shè)備，最后的成品就是硅片。
主流的硅片形狀分為兩種，一種是圓的，也叫晶圓，半導(dǎo)體芯片主要用這種，一種是方形的，光伏電池主要用這種。
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但是硅片的尺寸有很多，尤其是晶圓，多達(dá)幾十種
切割硅棒最重要的設(shè)備是“金剛線切片設(shè)備”，這是隆基綠能以一己之力帶動(dòng)起來的。
以前主要是用“碳化硅砂漿切割”，對(duì)于多晶硅還行，但是加工單晶硅損耗就很大了。
隆基綠能主要做單晶硅，所以帶頭研究金剛線切割工藝，并且投資和扶持了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。
以前進(jìn)口的金剛線價(jià)格高達(dá)0.5美元/米，現(xiàn)在白菜價(jià)，只要2毛錢一米。
所以現(xiàn)在金剛線切割是行業(yè)的主流技術(shù)。
當(dāng)然這是題外話，光伏硅片的尺寸沒有那么多，現(xiàn)在主要是M10（182 mm /150μm）、N型（182 mm /130μm）和G12（210 mm/150μm）這三種。
182nm和210nm是硅片邊長，130μm和150μm是硅片厚度。
硅片主要賣給半導(dǎo)體企業(yè)制作芯片，以及賣給光伏企業(yè)制造光伏電池。
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本文主要討論光伏行業(yè)，不討論半導(dǎo)體行業(yè)，因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)單位不一樣，半導(dǎo)體行業(yè)只能用“塊”為單位，光伏一般是吉瓦。
從產(chǎn)量來看，今年1~11月，全國硅片總產(chǎn)量533GW，同比增長76.6%，今年的總產(chǎn)量應(yīng)該是590GW左右。
11月份國內(nèi)硅片總產(chǎn)量57GW，環(huán)比增長8.8%，很可能是今年最后一個(gè)正增長。
因?yàn)楦鶕?jù)多家公司發(fā)布的終端項(xiàng)目情況，12月有不少項(xiàng)目都在陸續(xù)停工，本月的產(chǎn)量可能不會(huì)高于11月份.
而且11月份的環(huán)比高增長，主要是因?yàn)?0月份的大幅度減產(chǎn)導(dǎo)致基數(shù)比較低。
10月的硅片產(chǎn)量只有50GW，環(huán)比大降19%，企業(yè)開工率平均只有70%左右，這還是隆基和中環(huán)將近90%的開工率拉高了的結(jié)果。
所以11月份的產(chǎn)量實(shí)際上還比不上9月份，而且我從行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站看到，竟然有多個(gè)項(xiàng)目選擇在11月份開工，導(dǎo)致硅片需求短期內(nèi)迅速升溫。
但是12月份沒這么好，產(chǎn)量可能回到50GW左右。
而我們的硅片產(chǎn)能，早已經(jīng)超過700GW，那么至少剩下100GW的產(chǎn)能怎么辦？
沒辦法，只能卷價(jià)格。
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M10的價(jià)格是最慘的，現(xiàn)在只有2.1元/片，周環(huán)比降幅就高達(dá)5.73%。
G12大尺寸硅片是TCL中環(huán)主導(dǎo)推動(dòng)起來的，絕對(duì)的龍頭，還有天合光能和東方日升表現(xiàn)也不錯(cuò)。
大尺寸硅片受歡迎程度也越來越高，因?yàn)槌杀靖?，在硅棒環(huán)節(jié)，產(chǎn)量就能提高15%左右，到下游之后對(duì)于電站的建設(shè)總成本，能降低0.1元/W左右。
182尺寸當(dāng)然是以隆基綠能為主，還有晶科能源和晶澳科技主要也是布局這個(gè)尺寸。
那為什么大尺寸成本更低，為什么那幾個(gè)巨頭還要擴(kuò)產(chǎn)182尺寸的呢？
因?yàn)槟壳暗墓夥惑w化技術(shù)，更適合182尺寸，由于很成熟，在整體協(xié)同上效率更高，所以彌補(bǔ)了成本的缺陷。
當(dāng)然隆基等巨頭也在布局210尺寸硅片，未來肯定還是屬于大尺寸的，只是這個(gè)時(shí)間沒那么快。
除了邊長尺寸越來越大，硅片厚度也越來越薄。
不過邊長比較穩(wěn)定，所以一般都會(huì)說182硅片或者210硅片，沒人用厚度來稱呼。
因?yàn)楹穸纫恢痹谧儽。液穸缺緛砭褪俏⒚准?jí)，差別很細(xì)微。
現(xiàn)在P型電池的硅片厚度是150μm，其實(shí)很多還是155μm以上。
而TOPCon的N型電池，要薄一些，只有130μm，其實(shí)很多是140μm以上。
反正兩者差距大概就是15μm左右。
硅片越薄，意味著成本越低，因?yàn)橥瑯右桓璋?，能切出更多硅片，也就是所謂的“出片率”更高，未來肯定還會(huì)更薄。
硅片領(lǐng)域是光伏四大金剛里面技術(shù)難度最高的一環(huán)，所以玩家沒那么多，行業(yè)集中比較高。
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2022年全國硅片產(chǎn)量約為357GW，同比增長57.5%。
2022年產(chǎn)量排名前五的，分別是隆基綠能以近86GW的成績穩(wěn)居第一，占比24%，TCL中環(huán)緊隨其后，兩家快要占據(jù)半壁江山了。
當(dāng)然這是去年產(chǎn)量的排名，如果按照現(xiàn)在的“產(chǎn)能”排名，就不好說了。
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上圖是我根據(jù)各企業(yè)公告信息統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)。
剛之所以說如果按照產(chǎn)能排名，不太好說，因?yàn)槭欠襁_(dá)到計(jì)劃產(chǎn)能，連公司自己都不確定，所以今年的準(zhǔn)確產(chǎn)能，要等發(fā)布年報(bào)后才能確定。
比如晶澳科技，根據(jù)半年報(bào)信息，計(jì)劃今年組件產(chǎn)能95GW，硅片產(chǎn)能達(dá)到組件產(chǎn)能的90%，意味著硅片產(chǎn)能85.5GW，但只是推算。
再比如高景太陽能，正在上市申請(qǐng)中，其數(shù)據(jù)不一定準(zhǔn)確，從今年6月份發(fā)布的招股書來看，計(jì)劃產(chǎn)能45GW，到2022年的年底已建成產(chǎn)能30GW，還有15GW現(xiàn)在是否建成還不得而知。
僅算上圖統(tǒng)計(jì)的幾家公司的計(jì)劃產(chǎn)能，今年就高達(dá)695.5GW，全行業(yè)產(chǎn)能肯定超過750GW。
那么如果按照今年590GW的產(chǎn)量來算，如果全部按計(jì)劃達(dá)產(chǎn)，至少要多出160GW的產(chǎn)能。
另外全球的硅片行業(yè)，就等同于中國硅片行業(yè)，因?yàn)楣杵a(chǎn)量，中國企業(yè)占了全球的97%以上。
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卷成本全世界沒人能卷得過中國。
所以硅片完全是中國企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，跟國外沒關(guān)系。
目前價(jià)格還在2元/片以上，企業(yè)還是有錢賺的，比如隆基的硅片毛利率17.6%，中環(huán)的硅片毛利率19%。
但是這兩家的成本也最低，如果每片再跌個(gè)2毛錢，后面的公司就危險(xiǎn)了。
除非是像晶科能源和晶澳科技這種一體化企業(yè)，硅片主要是自用，幾乎沒有外銷，就沒有這一塊的擔(dān)憂。
三、電池
把硅片做成的電池片，加上玻璃和電路，就變成了電池片組件，當(dāng)然也有柔性電池片，是不用底板和蓋板的。
然后再用EVA膠把玻璃和硅片固定，再然后加上鋁合金外殼和接線盒，就是完整的一塊光伏電池，或者叫單個(gè)組件也行。
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雖然結(jié)構(gòu)很簡(jiǎn)單，但是在中間電池片的處理上，工序還是挺多的。
比如“硼擴(kuò)散工序”，就是要在硅片里面形成P-N結(jié)，這是電池的核心。
原理也很簡(jiǎn)單，學(xué)過物理的應(yīng)該都懂，太陽光照在P-N結(jié)上，就會(huì)形成“空穴-電子對(duì)”，然后在電場(chǎng)的作用下，空穴從N區(qū)往P區(qū)跑，電子從P區(qū)往N區(qū)跑，就形成了電流。
電流經(jīng)過外部電路進(jìn)入蓄電池，就完成了整個(gè)光電轉(zhuǎn)化流程。
光伏電池主要分為P型電池和N型電池兩種。
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上圖是我統(tǒng)計(jì)的主要研究技術(shù)路線，用藍(lán)色標(biāo)記的，是目前主要采用的技術(shù)路線。
在2016年之前，光伏電池技術(shù)主要還是Al-BSF，在2017年后，單晶PERC電池鈍化膜取代了傳統(tǒng)的全鋁背場(chǎng)，讓轉(zhuǎn)化率提高了1%，瞬間成為主流，一直到現(xiàn)在都是主流。
不過PERC電池的理論轉(zhuǎn)化率極限值是24.5%，目前量產(chǎn)的轉(zhuǎn)化率平均已經(jīng)達(dá)到23%。
幾家優(yōu)秀公司的量產(chǎn)轉(zhuǎn)化率更高，比如隆基綠能量產(chǎn)轉(zhuǎn)化率已經(jīng)高達(dá)24.2%，差一點(diǎn)的晶澳科技也達(dá)到23.9%，再差一點(diǎn)的正泰新能達(dá)到23.6%。
到了這個(gè)水平，意味著頭部玩家已經(jīng)沒有多少增長空間，以目前的基礎(chǔ)科學(xué)技術(shù)，又沒辦法突破理論極限值。
所以現(xiàn)在行業(yè)公認(rèn)的是N型電池會(huì)成為主流。
N型電池目前主流是TOPCon電池，產(chǎn)能規(guī)模也越來越大，同時(shí)IBC電池和HJT電池也是現(xiàn)在大家都在研發(fā)的路線。
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理論上IBC電池和HJT電池轉(zhuǎn)化率更好，但是工藝難度更高，成本也更高。
比如HJT電池，需要用到200℃的低溫銀漿和金屬銦，這兩個(gè)東西的價(jià)格都不便宜。
IBC電池的工藝太復(fù)雜，需要多次掩膜和光刻，都快成為半導(dǎo)體了，成本至少翻倍，所以現(xiàn)在沒法量產(chǎn)。
不過今年IBC電池的關(guān)注度很高，畢竟轉(zhuǎn)化率的潛力擺在那。
相比之下，似乎HJT電池可行性更高一些，雖然成本高一些，至少工藝難度沒那么高。
畢竟轉(zhuǎn)化率高達(dá)26%以上，按照隆基最新公布的測(cè)試數(shù)據(jù)，已經(jīng)達(dá)到26.5%，這是一個(gè)很大的誘惑。
在量產(chǎn)方面，通威股份是絕對(duì)的龍頭，本來就還很小的市場(chǎng)，他拿走了20%。
不過這屬于儲(chǔ)備技術(shù)，現(xiàn)在還是以TOPCon電池為主。
所有光伏企業(yè)，基本上都在布局TOPCon電池，可見PERC電池已經(jīng)快到英雄末路了。
目前有超過10家企業(yè)布局TOPCon電池，根據(jù)各公司公告的數(shù)據(jù)，“一道新能”奪冠，量產(chǎn)轉(zhuǎn)化率已經(jīng)達(dá)到26.1%。
后面幾家比如大恒能源、晶澳科技等等，基本上也在25.6%以上。
突然想起前兩天看到的新聞，中科院發(fā)布的一份檢測(cè)報(bào)告。
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上圖是我截取的一部分，這是“英發(fā)睿能”的一款N型TOPCon電池檢測(cè)報(bào)告，效率已經(jīng)達(dá)到26.21%。
我有查了一下公司之前的數(shù)據(jù)，年初的時(shí)候他的量產(chǎn)效率還只有25.2%，這個(gè)進(jìn)步確實(shí)很快，如果能量產(chǎn)，那英發(fā)睿能就是技術(shù)領(lǐng)先。
今年TOPCon電池的行業(yè)產(chǎn)能也是突飛猛進(jìn)，目前已經(jīng)超過300GW，今年投產(chǎn)的可能是350GW左右，如果算總產(chǎn)能，可能接近500GW。
而且我看很多新玩家的擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)，明年行業(yè)產(chǎn)能是沖著與PERC電池爭(zhēng)頭把交椅去了。
最積極的是晶科能源，目前產(chǎn)能高達(dá)55GW，之前的公告說今年計(jì)劃將達(dá)到90GW，并且在10月底還發(fā)布了一個(gè)檢測(cè)結(jié)果公告。
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目前全面積電池轉(zhuǎn)化率高達(dá)26.89%，刷新了紀(jì)錄，非常優(yōu)秀。
還有名字很相似的晶澳科技，也很積極，投產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到46GW，而且還有33GW的組件。
正泰新能的起步很早，量產(chǎn)時(shí)間也很早，但是擴(kuò)產(chǎn)速度似乎不快，到現(xiàn)在也才26GW的電池和21GW的組件。
隆基綠能和阿特斯也不小，超過30GW，超過10GW的公司，我統(tǒng)計(jì)的就有15家。
隆基綠能最是口是心非，當(dāng)時(shí)口口聲聲說重金押注BC電池，結(jié)果反手就大幅度擴(kuò)產(chǎn)TOPCon電池
其實(shí)光伏電池的流通遠(yuǎn)沒有硅料、硅片和組件那么大，因?yàn)楹芏喙旧a(chǎn)的電池都是給自己用。
主要對(duì)外銷售光伏電池的公司是通威股份、愛旭股份和中潤光能等。
比如愛旭股份的ABC電池，是他的當(dāng)家產(chǎn)品。
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電池的行業(yè)數(shù)據(jù)沒什么意義，因?yàn)橹饕歉鞴夥髽I(yè)自己做成組件出售。
像通威這種是另類，通威股份已經(jīng)連續(xù)6年電池出貨量全球第一，在電池技術(shù)路線選擇上，根本不存在什么選擇，全都做，所有技術(shù)路線通威都在布局。
四、組件
組件是光伏產(chǎn)品最后一個(gè)環(huán)節(jié)，直接用來建電站。
技術(shù)難度也是最低的，所有做光伏電池的企業(yè)，都會(huì)自己做組件，因?yàn)榻M件的出貨量，是衡量實(shí)力的核心指標(biāo)。
也還有一批中小企業(yè)，自己沒有任何生產(chǎn)能力，把電池和輔材采購回來，也能自己組裝成組件，但是對(duì)上游成本沒有任何掌控力。
所以光伏產(chǎn)業(yè)鏈里面，組件企業(yè)是最多的，未來也是最慘的。
組件分為晶體硅太陽電池組件和薄膜太陽電池組件，一個(gè)硬的一個(gè)軟的。
不過薄膜組件占比非常低，主要還是晶體硅組件。
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上圖就是一個(gè)平板式光伏組件的示意圖，核心就是電池片、玻璃板、邊框、膠和線路。
順便說一下為什么光伏組件的顏色一般是呈現(xiàn)藍(lán)色或者黑色？
大部分都是藍(lán)色，黑色也比較少。
因?yàn)槟鞘欠瓷浔∧臃瓷涑鰜淼念伾?，太陽光照到光伏面板上后，?dāng)然是會(huì)被吸收，主要吸收某些顏色波長的光子，比如綠色波長，還有一些顏色是不被吸收的，就會(huì)被反射出來。
之所以呈現(xiàn)藍(lán)色，就是因?yàn)樗{(lán)色波長的光反射出來了，人的眼睛看到的自然就是藍(lán)色。
之所以呈現(xiàn)黑色，因?yàn)槿嘉樟?，沒有反射，所以人的眼睛看到的就是黑色。
就好比黑洞，黑洞吸收宇宙萬物，連光也吸收，所以才叫黑洞。
理論上吸收的越多，效率就會(huì)更高，那么黑色更好，但是同時(shí)會(huì)讓面板發(fā)熱，如果溫度高于25℃，轉(zhuǎn)化效率反而又會(huì)大幅度下降。
所以現(xiàn)在主流就是把藍(lán)色反射出來，就跟人一樣，吃多了不好。
如果能控制溫度，未來可能黑色就變成主流了。
光伏組件的參與企業(yè)非常多，不過一年的出貨量在10GW以上的，也就只有幾家頭部。
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上圖是我統(tǒng)計(jì)的2022年和今年前三季度組件出貨量排名前十的10家企業(yè)。
很巧，這10家公司這兩年都依然屬于前十，只是排名略微有變化，我是按照今年出貨量排的。
隆基綠能從去年老大的位置，今年前三季度的組件出貨量只有43.53GW，跌到了第三名。
晶科能源從去年的老二，勇奪今年冠軍，出貨量高達(dá)52.2GW，遙遙領(lǐng)先。
天合光能是去年的第三，今年出貨量已經(jīng)超過45GW，排名上升了一位。
從這三家的出貨量來看，也只有他們目前超過40GW，今年的三巨頭肯定非他們莫屬。
晶澳科技緊隨其后，雖然進(jìn)步也較快，但是前三季度37.63GW的組件出貨量，還沒有超過2022年39.75GW的出貨量。
其實(shí)在2017年~2021年，晶澳科技一直都是前三，2022年被天合光能反超了。
這是晶澳科技主動(dòng)選擇的結(jié)果，他選擇要利潤不要規(guī)模。
我們對(duì)比這幾家公司的盈利情況就會(huì)很清晰。
隆基綠能體量太大，而且有一點(diǎn)非常重要，隆基綠能去年在價(jià)格很高的時(shí)候，就和多家國企客戶簽了一個(gè)相對(duì)比較低的長協(xié)價(jià)，但是再低也比現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)要高不少。
所以在合約內(nèi)的銷量，隆基肯定是全行業(yè)毛利率最高的，這不用比。
只是季報(bào)都沒有公布具體產(chǎn)品的毛利率情況，這在半年報(bào)里面寫了綜合毛利率19.08%
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雖然根據(jù)成本可以大概推算組件的毛利，但是肯定不準(zhǔn)，所以直接對(duì)比營收和利潤的關(guān)系。
晶澳科技和晶科能源的業(yè)績主要來源于組件，但是天合光能有一部分系統(tǒng)產(chǎn)品，不過系統(tǒng)產(chǎn)品的毛利率要比組件高，所以只會(huì)拉高利潤，不會(huì)拖后腿。
晶澳科技三季報(bào)營收600億，凈利潤70億。
晶科能源三季報(bào)營收851億，凈利潤64億。
天合光能三季報(bào)營收811億，凈利潤55億。
三組數(shù)據(jù)對(duì)比，區(qū)別很明顯，晶澳科技以最低的營收，賺到了最高的利潤。
這就是他放棄保持了5年全球前三的位置，換回來的成果。
我們?cè)谶@些光伏企業(yè)的年報(bào)里面往往會(huì)看到他們都是說“全球前幾”，其實(shí)中國前三就是全球前三，一個(gè)意思沒區(qū)別，寫全球顯得霸氣一點(diǎn)。
接著看排行榜后面的公司，阿斯特穩(wěn)居第五名，但是未來肯定保不住了。
因?yàn)橥ㄍ煞萏偪窳耍瑒e看現(xiàn)在通威股份才18GW的出貨量，但是通威是2022年才剛進(jìn)入組件行業(yè)，并且出道就排進(jìn)前十。
目前通威的組件產(chǎn)能是55GW，而且還在擴(kuò)產(chǎn)，按照他要做就做全球第一的風(fēng)格，排進(jìn)前三估計(jì)都沒問題，何況區(qū)區(qū)第五名。
整個(gè)組件行業(yè)的產(chǎn)能，也一直在爬坡，好多家企業(yè)都至少有20GW的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，能否都按期完工投產(chǎn)，還有比較大的不確定性。
因?yàn)楝F(xiàn)在已經(jīng)很卷了，價(jià)格已經(jīng)很低了。
價(jià)格都不能用“低”來形容，簡(jiǎn)直是慘烈，而且還將更慘烈，1元/瓦的價(jià)格是組件的盈虧平衡線，我們來看近期競(jìng)標(biāo)的情況。
在12月1日，三峽集團(tuán)公布了光伏組件招標(biāo)信息。
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這個(gè)項(xiàng)目總?cè)萘?141.1549MW，要求是N型單晶雙面雙玻光伏組件，注意不是P型。
中標(biāo)候選人有六家，分別是正泰、通威、一道、天和、大恒、晶科，單價(jià)全部低于1元/瓦。
最高價(jià)出自天合光能，單價(jià)0.992元/瓦，最低價(jià)出自正泰新能，單價(jià)0.943元/瓦。
這已經(jīng)跌破1元/瓦了。
是早就跌破了嗎？
不！
11月28日，華潤電力公布了組件招標(biāo)信息。
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這個(gè)項(xiàng)目總?cè)萘?00MW，要求同樣是N型單晶雙面光伏組件。
中標(biāo)候選人是東方日升、協(xié)鑫和正泰這三家，價(jià)格全部高于1元/瓦。
還有11月22日，大唐集團(tuán)公布了組件招標(biāo)信息，我就不上圖了。
項(xiàng)目總?cè)萘?000MW，要求同樣也是N型組件，有8個(gè)中標(biāo)候選人。
其中最高價(jià)出自隆基，單價(jià)1.098元/瓦，最低價(jià)出自一道新能源，單價(jià)1.028元/瓦。
也是價(jià)格全部高于1元/瓦。
在10月份的時(shí)候，根據(jù)國電電力公布的招標(biāo)信息，標(biāo)段2也是N型組件，投標(biāo)單價(jià)全部都還高于1.1元/瓦，也是隆基的價(jià)格最高，達(dá)到1.241元/瓦。
以前雖然說行業(yè)內(nèi)組件的實(shí)際成交價(jià)已經(jīng)跌破1元/瓦，但是畢竟不是投標(biāo)價(jià)。
也就意味著從12月份開始，N型組件正式跌破1元/瓦，已經(jīng)和P型組件成了難兄難弟。
11月28日，廣東省能源集團(tuán)公布了組件招標(biāo)信息。
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這個(gè)項(xiàng)目總?cè)萘?175.8318MW，要求的就是P型單晶雙面雙玻組件。
其中最高價(jià)出自隆基，單價(jià)0.965元/瓦，最低價(jià)出自一道新能源，單價(jià)0.938元/瓦。
也就是現(xiàn)在N型價(jià)格區(qū)間是0.943元/瓦~0.992元/瓦，P型價(jià)格區(qū)間是0.938元/瓦~0.965元/瓦，差距非常小了。
在我看來，這不僅僅只是產(chǎn)能過剩的問題，已經(jīng)形成價(jià)格恐慌。
如果只是促進(jìn)產(chǎn)能出清，其實(shí)沒什么，萬物都有周期，只要是人工生產(chǎn)出來的東西，都必然面臨產(chǎn)能周期性的漲和跌。
但是怕就怕在科技領(lǐng)域也這樣，大家為了活下去，都死守現(xiàn)金流，能不花錢就絕不花錢。
那么在研發(fā)投入上，肯定也是一樣停滯不前。
這其實(shí)是很不利于行業(yè)發(fā)展的，大家都不去創(chuàng)新，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈就會(huì)吃老本。
從我估算的結(jié)果來看，0.9元/瓦是組件行業(yè)真正的盈虧平衡線，也就是1元左右的時(shí)候，頭部玩家利潤雖然很薄，但也還是有錢賺的。
如果跌破0.9元/瓦，很可能就全行業(yè)虧損。
其實(shí)即便保持現(xiàn)在這個(gè)價(jià)格，在2年之內(nèi)，就會(huì)有50%的光伏企業(yè)被淘汰。
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不要覺得一半的淘汰率很高，我這還是比較保守的估計(jì)。
所以希望各光伏企業(yè)加快海外布局步伐，讓國內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)壓力小一點(diǎn)！
五、國內(nèi)光伏
根據(jù)前面剖析的光伏四大金剛硅料、硅片、電池和組件的情況，我們對(duì)光伏行業(yè)供給端的現(xiàn)狀，有了比較全面的了解。
下面就再來看全球光伏發(fā)電需求的情況。
今年前三季度，全國光伏新增裝機(jī)12894萬千瓦，同比增長145%。
從發(fā)電量來看，前三季度光伏總發(fā)電量4369億千瓦時(shí)，同比增長33%，而且利用率98.3%。
總的新增發(fā)電裝機(jī)量2.3億千瓦左右，意味著光伏新增占了57%。
發(fā)出來的電，總要消耗掉才行，從耗電量來看，也不錯(cuò)。
前三季度全國總耗電量6.86萬億千瓦時(shí)，同比增長5.6%，比去年增長速度更快。
其中第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）用電976億千瓦時(shí)，同比增長11.3%。
第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）用電4.47萬億千瓦時(shí)，同比增長5.5%。
第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)）用電1.25萬億千瓦時(shí)，同比增長10%。
三大產(chǎn)業(yè)全部在快速增長，意味著經(jīng)濟(jì)在持續(xù)恢復(fù)。
全國所有省份的耗電量都在增長，意味著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是宏觀趨勢(shì)，不是個(gè)別現(xiàn)象。
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耗電量是經(jīng)濟(jì)的主要“脈象”之一，消耗能源就肯定會(huì)產(chǎn)生價(jià)值，否則就會(huì)關(guān)燈睡覺，即便不睡覺，也不會(huì)加班。
當(dāng)然我國的火電是非常發(fā)達(dá)的，就算沒有新能源，我們傳統(tǒng)的火電和水電，也能滿足需求。
水電受限于水源，目前適合建大型水電站的地方已經(jīng)很少了，幾年之后就會(huì)飽和。
火電不一樣，新建火電站或者擴(kuò)建，都非常簡(jiǎn)單，除了消耗煤炭有污染之外，全都是優(yōu)點(diǎn)。
而且技術(shù)很成熟控制很方便，想多發(fā)電就多燒點(diǎn)煤，想少發(fā)電就少燒一點(diǎn)。
不像光伏和風(fēng)電，要看老天爺臉色吃飯。
但是碳中和這個(gè)目標(biāo)，在“合適”的情況下，我們還是要努力去達(dá)成的。
什么叫合適的情況？
就是在沒有負(fù)擔(dān)，沒有負(fù)面影響，新能源電力能盈利的情況下。
那現(xiàn)在是不是滿足這個(gè)“合適”的條件呢？
并沒有滿足。
首先電網(wǎng)容量有限，留給新能源并網(wǎng)的空間已經(jīng)不多了。
因?yàn)樾履茉措娏Σ▌?dòng)很大，可能昨天還在全力發(fā)電，今天就熄火了，電網(wǎng)是不允許超過一定波動(dòng)幅度的。
除非電網(wǎng)全面升級(jí)擴(kuò)容，這不就是負(fù)擔(dān)嗎？
從以往的五年規(guī)劃就能看出，上萬億的資金砸到電網(wǎng)里面，也就是閃個(gè)火花。
所以快速升級(jí)電網(wǎng)是不現(xiàn)實(shí)的，只能慢慢來，每年擴(kuò)一點(diǎn)。
那還怎么發(fā)展新能源呢？
答案就是依靠儲(chǔ)能。
以前我是不喜歡光伏的，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候儲(chǔ)能技術(shù)還太落后，其實(shí)也就是今年，儲(chǔ)能才高速發(fā)展起來，主要是成本降下來了。
儲(chǔ)能作為中轉(zhuǎn)站，就可以平抑掉新能源電力的波動(dòng)，經(jīng)過計(jì)算取一個(gè)合適的并網(wǎng)容量中間值，就不會(huì)影響電網(wǎng)了。
但是儲(chǔ)能大規(guī)模地普及，尤其是跟上新能源發(fā)展的步伐，這還需要時(shí)間。
所以現(xiàn)在依然是以火電為主，并且火電裝機(jī)量也在逐年增加。
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如上圖所示，這些年的火電裝機(jī)容量一直都在增加，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)在發(fā)展，新能源還沒成長起來，火電依然扛大旗。
2022年我國火電裝機(jī)容量13.32億千瓦，同比增長2.7%，2023年的數(shù)據(jù)是我自己寫的，到三季度是13.7億千瓦，今年應(yīng)該是14億千瓦左右。
如果儲(chǔ)能全面鋪開后，火電會(huì)逐漸下降。
在12月7日的中國·浙江（寧海）光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會(huì)上，發(fā)改委下面的能源研究所說：
“未來以光伏、風(fēng)電為代表的新能源將成為主力電源?！?/span>
同時(shí)還說了，這里面“消納”是最根本的，也就是為了收益，新能源電力必須要消耗掉，不能棄電，比如耗能大戶可以繼續(xù)往新能源發(fā)達(dá)的地區(qū)遷移。
如果實(shí)在用不掉，也要用儲(chǔ)能收納起來。
你看我前面說的“合適”情況需要具備的三個(gè)條件，現(xiàn)在成績都不理想。
所以碳中和是“未來”必須要達(dá)成的目標(biāo)，但是現(xiàn)在，先看著辦。
具體看什么？
看抽水儲(chǔ)能和電池儲(chǔ)能的進(jìn)展情況，電網(wǎng)很歡迎新能源電力，但是不歡迎波動(dòng)的新能源電力。
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這是所謂光伏“階段性過?！闭f法的根本。
因?yàn)槟壳皫状蟀l(fā)電巨頭，不敢擴(kuò)張?zhí)欤诘饶侨齻€(gè)條件的完善。
而這兩年各光伏企業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)又太猛了，需求雖然在增長，但是跟不上擴(kuò)產(chǎn)的步伐。
當(dāng)然，影響我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的，不止國內(nèi)，因?yàn)槿虻墓夥a(chǎn)業(yè)，絕大部分都在我國企業(yè)手里，所以海外表現(xiàn)同樣重要。
六、海外光伏
說起光伏出口，就讓我想起今年8月初，首趟光伏出口專列，中歐班列“長安號(hào)”運(yùn)行，從西安到烏茲別克斯坦，車上裝載了隆基綠能的20MW光伏組件。
在新能源領(lǐng)域，不管是光伏，還是風(fēng)電，還是汽車，都在扎堆出海。
比如剛說的烏茲別克斯坦，那是1GW規(guī)模的大項(xiàng)目，也是我國海外投資最大的光伏項(xiàng)目。
其中絕大部分都采用隆基綠能的N型組件Hi-MO7。
當(dāng)然，這還只是我國光伏出海的冰山一角。
2023年1~10月，光伏組件出口174.1GW，同比增長30.6%。
去年全年的出口量是154.8GW，也就是從11月份后的出口量，都是增量。
不過到年尾了，不少國家都在收緊進(jìn)口，而且歐洲等地區(qū)的光伏庫存依然比較高，所以第四季度肯定是不如上半年的。
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上半年的出口數(shù)據(jù)很亮眼，組件出口量108GW，同比增長37.5%，電池出口19GW，同比增長83%。
不過從7月份開始，表現(xiàn)就沒那么好了。
比如7月份的組件出口，環(huán)比下降了16.7%，電池出口環(huán)比下降了20.5%。
我們的光伏主要出口地是歐洲，但是下半年歐美大幅度加息，恰恰大型電站的投資，對(duì)利率非常敏感，因?yàn)殡娬镜幕貓?bào)周期很長，融資成本很大程度決定了投資壓力。
所以下半年歐洲的電站建設(shè)進(jìn)度，明顯放緩，導(dǎo)致庫存增大，目前可能還有超過80GW的庫存。
如果根據(jù)挪威Rystad Energy公司的預(yù)測(cè)，今年歐洲的庫存甚至將高達(dá)100GW。
不過歐洲的EUPD公司發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)不一樣，他們認(rèn)為歐洲今年的庫存應(yīng)該是85GW左右。
因?yàn)闅W洲2022年裝機(jī)容量40GW，但是從中國進(jìn)口了87GW，也就是還剩下47GW。
然后今年歐洲的裝機(jī)量大概是60GW，同樣今年將從中國進(jìn)口100GW，也就是今年又剩下40GW。
那么去年的庫存加上今年的庫存，總共就是87GW。
今年的數(shù)據(jù)目前沒法證偽，即便按照底線的85GW來算，減去20GW的常規(guī)庫存，也還剩下65GW的庫存。
這個(gè)庫存量，也是很高的，超過了一年的裝機(jī)量。
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高庫存還不是重點(diǎn)，我們的光伏企業(yè)實(shí)在太能卷了，國外本土企業(yè)根本毫無還手之力，所以傳出歐洲也要進(jìn)行制裁的消息。
不過目前歐洲還是保持了現(xiàn)狀，但是土耳其先跳出來了。
就在不久前的11月25日，土耳其發(fā)布公告，要對(duì)原產(chǎn)于中國的光伏組件，進(jìn)行反傾銷反規(guī)避調(diào)查。
為什么是土耳其當(dāng)出頭鳥？
因?yàn)橥炼涮?hào)稱是全球第四大光伏制造國，其實(shí)2022年的產(chǎn)能才只有區(qū)區(qū)8GW。
當(dāng)然8GW也不小哈，我們還是不能只看自家的產(chǎn)能，這沒有可比性。
今年全球的裝機(jī)量依然保持了50%以上的增速，但是我們中國占了增長的大頭。
不過海外的毛利率要高于國內(nèi)。
可是全球有實(shí)力又有意愿建大型光伏電站的，全球只有中國、美國和歐洲。
中國供應(yīng)已經(jīng)飽和，歐洲今年也不好過，而美國又搞起了貿(mào)易壁壘。
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我們沒法順利的直接把光伏出口到美國，所以主要出口國是土耳其、印度和柬埔寨，這三個(gè)國家占了全球70%的份額。
他們拿著我們的光伏，然后再大量出口到美國，賺中間差價(jià)，也削弱了我國企業(yè)的利潤。
美國寧愿讓其他國家賺高額利潤，也不愿意讓中國企業(yè)賺合理利潤。
不過現(xiàn)在各光伏巨頭在外國大量新建產(chǎn)能，包括美國在內(nèi)，所以明年的出口數(shù)據(jù)應(yīng)該也不會(huì)很好，但是企業(yè)的海外業(yè)績，肯定會(huì)有比較好的提升。
除了歐美國家之外，還有亞非拉地區(qū)的市場(chǎng)前景也很好，他們很多地區(qū)缺水，但是光照很充足，天然適合光伏發(fā)電。
電站的建設(shè)方式主要有兩種，一種是他們自己國家的公司投資，另一種是和中國合資。
不管哪個(gè)方式，大型電站的投資金額是非常巨大的，很考驗(yàn)國家的經(jīng)濟(jì)水平。
今年海外光伏增速放緩，很大一個(gè)原因是他們也沒錢。
但是像中東那些有錢的國家，光伏需求明顯就比較好。
所以新能源不只是中國喜歡，全世界都喜歡，只是跟中國那三大限制條件一樣，海外也有著類似的限制條件。
七、光伏的需求
對(duì)于光伏的需求，大的參照標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)然是國際標(biāo)準(zhǔn)說的，在2050年之前，新能源發(fā)電占比要超過50%。
不過這個(gè)時(shí)間太長了，還有27年的時(shí)間，都?jí)蛞粋€(gè)行業(yè)起伏好幾次了。
但是有這個(gè)基本前提在，說明大家都認(rèn)可新能源，這是趨勢(shì)。
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那么當(dāng)下或者近幾年的光伏需求，主要取決于電網(wǎng)容量和儲(chǔ)能。
儲(chǔ)能發(fā)展得很快，尤其是今年，可以用飛速來形容，明年會(huì)更快。
電網(wǎng)容量是一個(gè)很麻煩的事情，不過國外要好一些，他們的冗余空間比我們大，畢竟新能源裝機(jī)量遠(yuǎn)比不上中國。
所以只要降低電站建設(shè)成本，市場(chǎng)依然很大。
另外從耗電量來看，隨著社會(huì)和科技的進(jìn)步，能源是必然會(huì)消耗越來越大的。
比如未來的耗能大戶，一定會(huì)花落AI智能行業(yè)，算力消耗的電量非常龐大。
2022年全球發(fā)電量大概是30萬億度，以現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)，每年用電量增長3%左右。
不過這個(gè)增長是沒有預(yù)計(jì)AI算力增長部分的。
因?yàn)檫@個(gè)沒法精準(zhǔn)計(jì)算，發(fā)展速度太快了，我們只能用參照物。
全球算力龍頭肯定是美國，美國的數(shù)據(jù)中心僅公開的耗電量，一年就是1000億千瓦時(shí)，這已經(jīng)是至少30家火電廠的發(fā)電量了。
全球目前的數(shù)據(jù)中心耗電量大概是400太瓦左右。
1太瓦（TW）=10^12W
如果根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)，這個(gè)功率大概占全球的3%。
這還是在今天這個(gè)AI算力沒有起來的時(shí)候。
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如果按照AI模型的成長速度，算力大概是100天翻一倍，也就是今天假設(shè)基數(shù)是100,，100天后就變成200，200天后就變成400,300天后就變成1600。
這種復(fù)翻下去非常恐怖，根本不需要多少時(shí)間，短短5年時(shí)間，就會(huì)是一個(gè)天文數(shù)字。
按照這個(gè)速度，即便現(xiàn)在基數(shù)再低，5年到10年后的耗電量，很可能是現(xiàn)在占比的10倍以上。
如果不看AI算力增加部分，按照目前的光伏裝機(jī)趨勢(shì)，今年的光伏新增裝機(jī)量應(yīng)該是160GW到200GW之間。
去年的總裝機(jī)量是2560GW，也就是新增了6%以上，這個(gè)增速看起來已經(jīng)超出了全球電量需求的增速
但是如果換算成總電量，那這一兩百GW的新增，也只有新增電量總量的2%左右。
所以實(shí)際上即便是以現(xiàn)在的增長速度和行業(yè)狀態(tài)，基本上都能保持供需平衡。
如果現(xiàn)在按照人口來算。
目前世界人口總數(shù)80億左右，人均用電量三千多度，根據(jù)預(yù)測(cè)，2030年人口大概是85億，2050年近100億。
同樣如果用人均用電量增速為3%來算，到2030年也是近40萬億度電，剛好印證了前面的數(shù)據(jù)，也就是每10年大概增長10萬億度的用電量。
按照我國光伏的發(fā)電能力，大概1KW發(fā)電1500度左右，如果先不考慮電網(wǎng)容量的情況下，以光伏發(fā)電占比20%來統(tǒng)計(jì)，到2030年需要超過5000GW的裝機(jī)容量。
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之所以不考慮電網(wǎng)容量，因?yàn)楦鶕?jù)國家規(guī)劃，目前的電網(wǎng)升級(jí)計(jì)劃，僅僅只適用于發(fā)電量的常規(guī)增長，還沒有考慮大幅度增長的情況。
5000GW的裝機(jī)容量，需要多少硅片？需要多少硅料，這個(gè)就很好計(jì)算了。
這是最保守的結(jié)果，我估計(jì)實(shí)際肯定會(huì)大很多，因?yàn)閮?chǔ)能跟上來后，即便電網(wǎng)不升級(jí)，那新能源電力就可以突破限制關(guān)口。
現(xiàn)在普遍都是按照增量空間去評(píng)估光伏的生存空間，如果新能源占比真的往50%的目標(biāo)去靠，這個(gè)裝機(jī)容量會(huì)成倍的放大。
所以明年很關(guān)鍵，當(dāng)前的儲(chǔ)能技術(shù)和成本還是不行，據(jù)我觀察，明年應(yīng)該基本上就可以成型。
我覺得那些光伏企業(yè)都在賭這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)需求增量是沒任何問題的，如果不是電網(wǎng)限制，別說產(chǎn)能過剩，甚至供不應(yīng)求。
那么兩年之后逐漸利用儲(chǔ)能解決電網(wǎng)波動(dòng)問題，光伏需求同樣會(huì)有一波很大的增量需求。
畢竟適合建光伏電站的地方太多了，不管是分布式的，還是西北大沙漠里面，都是未來的廣闊的陣地。
所以光伏的未來需求，肯定是沒問題的，占比大幅度提升的前提條件，也正在慢慢形成。
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八、光伏的未來
從今年的供需關(guān)系來看，似乎市場(chǎng)帶著濃濃的悲觀情緒。
源頭無非就是這么一組數(shù)據(jù)。
今年的光伏產(chǎn)能將近1000GW，但是行業(yè)需求不超過600GW。
這當(dāng)然是明顯的產(chǎn)能過剩，前面說的國內(nèi)外裝機(jī)量幾十個(gè)百分點(diǎn)的增長，放在這種產(chǎn)能增速面前，也是小巫見大巫。
不過美國現(xiàn)在已經(jīng)開始降息，因?yàn)槭袌?chǎng)上的利率在下降是公認(rèn)的事實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還能“端”多久，這不知道，但是肯定不久了。
這是另一個(gè)宏大的話題，本文不細(xì)說，我的判斷是肯定會(huì)降，否則美國就崩潰了。
但是做這個(gè)決定實(shí)在太難了，人家也是要面子的，所以盡管內(nèi)心已經(jīng)降了，面上還要再挺一挺，然后找個(gè)好臺(tái)階，就過去了。
到那個(gè)時(shí)候，該建的光伏電站又要熱熱鬧鬧地動(dòng)起來，因?yàn)榈腿谫Y成本就是一針興奮劑。
說到這，可能有朋友會(huì)有疑問，為什么非要建光伏電站？真的是因?yàn)樘贾泻蛦幔?/span>
可以很肯定地說，只要允許光伏電力平價(jià)上網(wǎng)，再加上合適的融資成本，任何電力企業(yè)都有動(dòng)力建光伏電站，而且動(dòng)力還不小。
建火電站賺錢嗎？
賺錢！
建水電站賺錢嗎？
賺錢！
建核電站賺錢嗎？
賺錢！
意思就是電站=賺錢
這也是我之前分析光伏企業(yè)的時(shí)候，多次說看好自己有電站的企業(yè)的原因。
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那新能源電站憑什么就不賺錢？
還不用花錢買煤燒，也不用花巨資維護(hù)核電站，水電站是個(gè)Bug，長江電力這種公司，那些大壩水輪機(jī)啥的，用個(gè)百八十年完全沒問題，等折舊年限完了，那全都是利潤。
所以水電站才會(huì)那么多，多到快沒地方建大型水電站了。
去四川自駕過的朋友可能知道，沿著大江走，一路上最多的就是小型水電站，隔不了多遠(yuǎn)就會(huì)有一個(gè)。
所以光伏電站跟水電站是沒法比，但是比其他能源要好。
現(xiàn)在光伏組件的質(zhì)保期是25年，也就是在設(shè)計(jì)電站財(cái)務(wù)模型的時(shí)候，以這個(gè)年限為標(biāo)準(zhǔn)。
但是光伏電站真的只能用25年嗎？
別說現(xiàn)在還沒有超過這個(gè)年限的案例，還真有，而且還不少。
比如在甘肅一個(gè)叫小岔村的地方，由于以前交通實(shí)在不方便，又非常貧困，到80年代這里都還沒有通電。
為了解決基本的用電需求，1983年在這里建了一個(gè)小型光伏電站，屬于最早投入運(yùn)營的一批。
算算時(shí)間，今年剛好40年過去了。
但是這個(gè)老光伏電站依然還在正常運(yùn)行，要知道那個(gè)年代的技術(shù)，還是36片單晶102×102絨面電池片的組合，遠(yuǎn)沒法跟現(xiàn)在的產(chǎn)品相比。
可是不影響發(fā)電啊，現(xiàn)在每年依然還要發(fā)電7千度左右，面板沒有開裂，支架也沒生銹，系統(tǒng)效率還能達(dá)到60%。
當(dāng)然組件功率是會(huì)衰減的，大概每年平均衰減0.5%的樣子。
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從這個(gè)個(gè)角度來說，同樣是再生能源，光伏比不上水電。
但是光伏電站的建設(shè)成本低啊，跟水電站完全不是一個(gè)層次的，這又扳回一局。
所以光伏電站也等于是賺錢機(jī)器，尤其是25年之后，躺賺。
那么上有“碳中和”的指示，下有“賺大錢”的空間，電力企業(yè)當(dāng)然有十足的動(dòng)力發(fā)展光伏電站。
所以總結(jié)來看，未來兩年是一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，從明年開始，就會(huì)有大量落后光伏企業(yè)被淘汰，這就是市場(chǎng)的殘酷性。
當(dāng)供需關(guān)系恢復(fù)平衡后，市場(chǎng)需求又會(huì)重新快速增長，這就是那些巨頭選擇在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候大力擴(kuò)產(chǎn)的原因。
兩年之內(nèi)陸陸續(xù)續(xù)投產(chǎn)，加速行業(yè)產(chǎn)能出清，出清完了，自己龐大的產(chǎn)能，剛好享受巨大市場(chǎng)的紅利，大口吃肉回血。
所以他們也在賭這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，熬過去了，就會(huì)更上一層樓，市場(chǎng)集中度會(huì)提高很多，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。
那這里面最關(guān)鍵的問題就是兩個(gè)，第一個(gè)是這個(gè)時(shí)間期，是不是真的是2年，第二個(gè)是如果競(jìng)爭(zhēng)激烈程度進(jìn)一步加大，自己是不是真的能撐下去。
其實(shí)要不了2年，明年就能起到?jīng)Q定性的作用。

所以我們拭目以待，靜看光伏市場(chǎng)的風(fēng)起云涌。

Bu y?lki fotovoltaik ?ok ilgin?, endüstri talebi art?yor, bir?ok ?irketin performans? da ?ok iyi.
Ancak piyasa de?eri tekrar tekrar dü?üyor.
Bu y?l 1 Ocak'tan ba?layarak bugüne kadar, A-share yakla??k 90 fotovoltaik i?letme birlikte, toplam piyasa de?eri buharla?arak 100 milyar? a?t?.
Sadece silikon, silikon gofret, piller ve d?rt büyük King Kong'un bile?enlerini sayarsan?z, muhtemelen otuzdan fazla ?irket, buharla?man?n toplam piyasa de?eri 660 milyardan fazlad?r.
Yani, piyasa de?erinin yar?s?ndan fazlas?, ?irketin ü?te birinde kayboldu.
Ka??n?lmaz olarak bir soru ortaya ??kacakt?r, fotovoltaik sonunda nas?l?
Bu yaz?da, fotovoltaik endüstrisinin derinli?ini sistematik olarak analiz edece?iz ve ilk olarak fotovoltaiklerin d?rt krall???n?n durumu hakk?nda k?saca konu?aca??z.
Resim
?lk olarak, silikon malzeme
Silikon yar? iletken bir malzemedir, yar? iletken iletken ve yal?tkan aras?ndaki iletkenlik anlam?na gelir, diren? yakla??k 1mΩ-cm ~ 1GΩ-cm aral???ndad?r.
Günümüzde a??rl?kl? olarak fotovoltaik ve elektronik alanlarda kullan?lmaktad?r ve pazar? ?ok büyüktür.
Silikonun element sembolü Si'dir, eskiden silikon olarak bilinir, ?ok yayg?nd?r, i?indeki ta? kumu esas olarak silikon elementlerdir, bu nedenle silikon hammaddelerinin üretimi esas olarak kuvars kumu veya kuvars ta??d?r.
Kuvars ta?? esas olarak kuvars madenlerinden gelir, ?in'in Jiangsu Eyaletindeki Donghai ve Xinyi gibi bu tür ta? üretiminde uzmanla?m?? madenler vard?r, ?ok yüksek kaliteli kuvars madenleri vard?r.
Bu hammaddelerin dü?ük safl?klar?ndan dolay? endüstriyel silikona safla?t?r?lmas? gerekir.
Resim
?ki ana tip silikon safl??? vard?r; %99,9999 safl?kta olan 6N standard? ve %99,999999999 safl?kta olan 9N standard? ve daha yüksek 11 9s.
Fotovoltaik P tipi hücrelerden ?nce, safl?k gereksinimleri ?ok yüksek de?ildir, bu nedenle 6N standart silikonun ana kullan?m?.
?ipin alt tabakas? da ?ok yüksek entegrasyon derecesi nedeniyle silikondan yap?lm??t?r, bu nedenle 9N standart silikon kullan?l?r.
Bununla birlikte, ?imdi N-tipine ge?i?te fotovoltaik hücre, safl?k gereksinimleri de daha yüksektir, a?a??dakiler ayr? ayr? konu?ulacakt?r.
Silikon gofretlere silikon, ?ok zahmetli bir ad?m var, yani "uzun kristal".
"Uzun" büyümenin anlam?d?r, "kristal" ise kristal silikonun anlam?d?r, ?ünkü silikon malzeme polisilikon ve monokristal silikon olarak ikiye ayr?l?r.
2018'den ?nce, polikristalin silikon ana ak?md?r, ancak temelde monokristalin silikon daha sonra kullan?l?r ve ?imdi monokristalin silikon gofret pazar pay?% 96'y? a?t? ve yava? yava? polikristalin silikon gofret olmayabilir.
Kristal silikon yeti?tirmek i?in ana ekipmana "uzun kristal f?r?n" denir.
Resim
Yukar?daki resim JSI'n?n uzun kristal f?r?nlar?ndan birini g?stermektedir.
Silikon malzeme ?s?t?ld?ktan sonra s?v? "erimi? ?orba" haline gelir ve s?v? silikon malzemeyi tutan ?eye teknik olarak zor bir ?ey olan "pota" denir.
Pota, ekipman?n alt?na yerle?tirilir ve ard?ndan erimi? ?orban?n üzerine tohum i?levi g?ren tek bir kristal as?l?r, bu nedenle kristal tohumu veya tohum kristali olarak da adland?r?l?r.
Kristal tohumun as?l? oldu?u ?ubuk yukar? do?ru hareket edecek ?ekilde d?ndürülebilir.
Resim
Yukar?daki diyagram iyi bir ?rnektir.
Erimi? et suyunun s?cakl??? ?ok yüksektir ve tohumun s?cakl??? ?ok daha dü?üktür, bu nedenle bu s?cakl?k fark? erimi? et suyunun i?indeki silikonun tohumun etraf?nda yava? yava? kat?la?mas?na neden olur.
Kat?la?t?k?a, kald?rma ?ubu?u yava??a d?ner ve yukar? do?ru kalkar, b?ylece yava? yava? bir silikon ?ubuk olu?ur.
Bu süre? bir bitkinin büyümesine benzer, bu yüzden "büyüyen kristal" olarak adland?r?l?r.
Silikon ?ubuk ??kt?ktan sonra, "yuvarlama ekipman?" taraf?ndan istenen yuvarlak boyutta i?lenecek ve son olarak silikon gofret olan kesme ekipman? taraf?ndan dilimlenecektir.
Tabii ki, silikon ?ubuklara ek olarak, silikon kül?eler de günümüzde ?ok yayg?nd?r.
Silikon malzemenin d?rt devi Tongwei, GCL, Daquan Energy ve Xinte Energy'dir.
D?rdü de bu y?l piyasa de?erini peri?an etti.
Resim.
Tongwei mutlak patron ve piyasa de?eri bu y?l 67,2 milyar buharla?t?.
?ster üretim kapasitesi ister geni?leme h?z? olsun, Tongwei ayn? zamanda hak etti?i patron konumunda.
Toplam 17 polisilikon i?letmesinin yurti?i üretimi, genel kapasite ve üretim t?rman?yor.
Ocak ay?ndan Ekim ay?na kadar polisilikon üretimi y?ll?k %84 art??la 1,15 milyon tona ula?t?.
Bu y?l?n ?ubat ay?na ek olarak, her ay?n üretimi 100.000 tondan fazlad?r.
Tongwei'nin yar? y?ll?k raporuna g?re, 420.000 tonluk kapasite, dünyan?n ilk istikrarl? kapasitesi ve 2024 y?l?na kadar kapasite 800.000 tona ula?acak ve 2026 y?l?nda 1 milyon tona ula?acak ki bu ?ok ??lg?nca.
Sadece Daquan Energy üretimi geni?letme konusunda daha k?s?tl? davran?yor ve di?er ?irketler arz ve talebi g?rmezden geliyor.
Endüstri kapasitesi endüstri talebinden ?ok daha büyük, Bay Market do?al olarak fiyat? bask?layacak.
?imdi N-tipi malzeme i?lem fiyat? 65.000-70.000 yuan / ton, ortalama 68.100 yuan / ton, büyük bir dü?ü?;
Monokristal bile?ik d?küm malzeme i?lem fiyat? 61.000-65.000 yuan / ton, ortalama 62.700 yuan / ton, büyük bir dü?ü?;
Monokristal yo?un malzeme i?lem fiyat? 59.000-62.000 yuan / ton, ortalama 60.400 yuan / ton, büyük bir dü?ü?.
Y?l?n ba??ndaki fiyatla kar??la?t?r?ld???nda, ?u anda bir lahana fiyat? olarak tan?mlamak ?ok fazla de?il ve hala dü?üyor.
Ve bu hala ?izgi